长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣

  “蒂花之秀,青春好朋友!”曾经,这句广为传颂的广告语,让名臣健康一举成名。如今,名臣健康打算进入新的赛道了。

  根据公告,名臣健康拟通过收购海南华多网络科技有限公司(简称海南华多)100%股权、杭州雷焰网络科技有限公司(简称杭州雷焰)100%股权,进军游戏领域。

  本次收购,名臣健康下的决心很大。收购上述两家标的公司,公司拟支付2.62亿元现金,两标的公司估值溢价率均超过10倍。

  当然,交易对方也作出了较高的业绩承诺。未来,两标的公司预计盈利不低于2亿元,约占交易价格的76.34%。

  名臣健康已经扎根日化行业26年,主要提供洗发水、护发素、沐浴露、啫喱水及护肤品等。近年来,受市场环境影响,经营发展似乎遭遇了瓶颈。

  本次通过收购进军手游领域,名臣健康将实行日化、手游双主业运营格局。借助标的公司业绩贡献,公司经营业绩数据将好看不少。

  名臣健康财务状况较好。截至今年一季度末,公司资产负债率为15.33%,处于低位。

  日化游戏双主业运营

  专注日化主业26年后,名臣健康开始进军新的产业领域。

  目前,名臣健康正在筹划产业并购。具体为,公司拟以自有资金支付现金方式收购海南华多100%股权及杭州雷焰100%股权,协商确定收购价格分别为1.33亿元和1.29亿元,合计为2.62亿元。

  公告显示,海南华多成立于2018年4月18日,注册资本1000万元,由自然人许洪健全资持股。另一家标的公司杭州雷焰成立于2018年8月24日,注册资本也为1000万元,由自然人杨淑婷全资控股。

  从目前披露的信息看,两家公司均主营手游业务。海南华多是一家以移动游戏、网页游戏的研发与运维为核心业务的公司,目前有2款运营上线游戏,分别是1款页游《乱斗乾坤》和1款手游《王者国度》,其中手游产品《王者国度》月流水持续数月过亿元,月峰值流水高达3.5亿元,系海南华多成功打造的爆款游戏。

  杭州雷焰是一家以移动游戏产品的研发和运维为核心业务的公司,目前,已上线运营放置类游戏产品《百龙霸业》以及《群英列传》、《英雄三国志》(H5),《百龙霸业》自2019年底上线以来表现良好,月峰值流水超1亿元。

  名臣健康主营日化产品,如果本次收购顺利完成,公司将进入游戏领域,实现双主业运营。

  长江商报记者发现,今年以来,线上业务发展较快,在线游戏也出现较快增长。A股多家游戏公司如游族网络盛天网络等经营业绩均出现较快增长。

  易观数据发布的《中国移动游戏市场年度综合分析2020》显示,2019年,中国移动游戏的市场规模为1850.2亿元,同比增长15.5%。今年一月,中国移动游戏市场较之去年同期增长49.5%,环比增长37.5%。

  市场似乎看好名臣健康的本次并购运作。二级市场上,8月10日,受收购资产消息刺激,公司股价一字涨停。8月12日,A股三大指数大幅调整,名臣健康股价为高开高走,午后站上涨停板,强势表现可见一斑。

  对于本次收购,名臣健康似乎十分看好。公司在公告中称,本次交易完成后,公司将新增网络游戏研发业务,同时借助移动互联网平台和游戏用户,利用场景或产品植入等手段吸引年轻消费者,探索实现原有品牌的年轻化升级,并借此次交易进一步拓展业务机会,培育新的业绩增长点,增强盈利能力。

  由此可见,名臣健康本次收购,不仅仅是打算实施双主业运营,还是试图借助两家标的公司移动互联网平台和游戏客户,“推销”公司原有的日化用品,拓展销售渠道,实现两大主业融合协同发展。

  借助标的公司或将提升盈利能力

  如果一切按照预定的设想推进,名臣健康将突破发展瓶颈,迎来快速发展期。

  公开资料显示,名臣健康创立于1994年,一直处于日化行业,已经发展成为一家集研发、生产、销售健康护理用品的高新技术企业,先后打造了“蒂花之秀”、“美王”、“金狮”等品牌,产品覆盖头发头皮健康护理、皮肤健康护理、口腔健康护理以及家居护理等。公司称,其已跻身国内健康护理用品行业前列,是中国日化行业知名民族品牌。

  值得一提的是,中国日化市场曾涌现不少优秀民族品牌,但先后被外资收购,部分民族品牌相继淡出中国市场,如美加净、大宝、苏泊尔、活力28等。

  名臣健康深耕中国三、四线城市,积极拓展一、二线城市细分市场。截至2019年末,公司产品零售网点数量为3.5万家左右。2017年12月18日,名臣健康成功进入资本市场。

  遗憾的是,近年来,受市场竞争激烈等因素影响,名臣健康的发展遇到了瓶颈。2018年、2019年,公司实现的归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)2966.07万元、2307.67万元,同比分别下降38.86%、22.20%。今年一季度,其实现净利润604.01万元,同比再度下降29.50%。

  在年报中,名臣健康曾表示,将在2020年寻找合适的上下游企业进行合作或开展并购,补充现有销售渠道短板,提升主营业绩;寻找合适的标的项目,特别考虑有一定专有技术或符合国家发展方向的项目,研究利用其专利技术的转化应用,强化企业技术壁垒,增强公司的影响力。

  本次并购的两家标的公司发展较快。2019年至今年前三个月,海南华多总资产1.02亿元、1.58亿元,净资产为5861.57万元、1125.21万元,对应的营业收入为1.12亿元、7834.42万元,净利润为6416.89万元、5163.63万元,今年一个季度实现的净利润已经接近去年全年的80.47%。

  上述同期,杭州雷焰总资产2566.28万元、5876.84万元,净资产为-3363.91万元、-745.08万元,对应的营业收入为596.37万元、4727.96万元,净利润为-2179.19万元、2618.83万元。今年一季度的营业收入、净利润已经大幅超过去年全年,且已经扭亏为盈。杭州雷焰游戏研发重点在于MMORPG(大型多人在线角色扮演类)、回合制、卡牌等游戏,画风包括写实、二次元等品类。目前,拥有两款手游产品《我的战盟》、《艾丽丝计划》在研。

  基于快速增长的经营业绩,本次收购,评估方分别对海南华多、杭州雷焰给出了溢价率高达1078.62%、1827.20%的估值。

  交易对方也承诺,2020年4月-12月、2021年、2020年,海南华多累计实现的净利润不低于9100万元,杭州雷焰累计实现的净利润不低于1.09亿元,合计不低于2亿元。

  今年一季度,两标的公司实现的净利润合计数为7782.46万元,是名臣健康一季度净利润的12.88倍。

  如果两标的公司顺利兑现承诺,名臣健康原有日化产业能够与收购的游戏产业协同发展,公司经营业绩将会大幅增长。

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责任编辑:马秋菊 SF186

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